发信人: divneer (股息工程师), 信区: Investment
标 题: 2011年回顾与2012年计划
发信站: BBS 未名空间站 (Mon Dec 19 00:15:50 2011, 美东)
从2010年开始，我开始把我的退休投资转向股息增长投资策略 (见"2010年回顾与2011
年计划": http://cn.dividendengineer.com/?p=118)。2011年仍是过渡的一年。我计划在2012年年底完成这个转变。
那么，什么是股息增长投资策略？我为什么用它来为我的退休未雨绸缪呢？
我的最终目标是从现在开始建立一个缓慢增长的收入来源，当我退休的时候，它可以保
障我舒适生活所需要的一切。这个目标需要一个符合下列条件的股票组合来完成：
1． 该股票有长期支付股息的历史。
2． 该股票每年都在提高股息。
3． 与其盈利相比，该股票的股息派息比率较低。
4． 该股票的收入每年都在增长，来支持其不断增长的股息。
5． 该公司与其竞争对手相比，拥有主导地位。
6． 所有的股票要根据不同行业进行多元化分配，没有一支股票会超出总投资的5％。
根据以上的标准，在2011年，我进行如下的股票交易：
买入：AFL, CINF, COP, CTL, CVX, EMR, INTC, GPC, HGIC, ITW, KMR, KO, LEG,
LMT, LOW, MCD, MO, MSFT, NUE, PEP, PG, PM, PNY, SJM, T, WAG, WM, WMT
卖出: HGIC, PAYX, PCY
HGIC已经被另一家公司买下了，单从股票价格上我就有差不多100%的盈利。PAYX已经超
过一年没有涨股息。 PCY根本不符合上述标准。
我的投资组合每月的变化，都可以在这里找到。
http://cn.dividendengineer.com/?page_id=42
我仍然在向股息增长策略过渡，在我看来，某些股票的分配并不完美。但是，股票的分
配可能永远不会达到完美的状态。只要每月的股息在增长，我就很满意。
因为我关注股票市场，希望能以好的价格买入股票，并关注股票的基本面，因此我是一
个“买入和监控”（buy and monitor） 的投资者，而不是“买入并永远持有”（buy
and hold forever）的投资者。
除了Quicken，我还创建了电子表格来跟踪我所有的投资活动。到2011年底，未来12个
月的股息收入，从去年年底的$9,850增长到约$ 13,000（我的2011年目标是只有$ 12,
000）。其中$770左右的股息是从股息增长中获得的，这意味着我不需要为这些股息再
投入一分钱。
我想强调的是，$770元是从股息增长中获得的。与年平均股息相比，这大概是7％的增
长率。对我来说，这个增长就好比我投资的公司给我涨了7%的工资（股息）。股息增幅
百分比最大的是LMT，33％，最低的是CTL的0％。还没有股票削减股息。我出售股票的
原则之一就是，当公司削减其股息的时候，立刻卖出该股票。这是我严格遵循的规则。
但是如果一个公司没有增加派息，我会多方面进行考虑，比如我正在考虑如何处理CTL
，因为它过了一年，还没有涨股息。
在2012年，我将完成向股息增长投资策略的转变。所有的股息收入，加上新的投资将被
投入到股息增长股票中去。我的目标是到2012年年底，未来12个月的股息收入是$15,
000。其中几乎一半的增加将来自股息增长。我预计2012的市场也许会继续激烈波动，
这会为我提供许多很好买入优质股的机会。只要股息收入每个月都在增加，我就会很高
兴，我也离我的目标越来越近。
PS: update on 12/30/2011:
Using Excel's XIRR function, my dividend growth investment portfolio's 2011 return is 13.56%, though my main objective is the increasing dividend that I receive year after year.
标 题: 2011年回顾与2012年计划
发信站: BBS 未名空间站 (Mon Dec 19 00:15:50 2011, 美东)
从2010年开始，我开始把我的退休投资转向股息增长投资策略 (见"2010年回顾与2011
年计划": http://cn.dividendengineer.com/?p=118)。2011年仍是过渡的一年。我计划在2012年年底完成这个转变。
那么，什么是股息增长投资策略？我为什么用它来为我的退休未雨绸缪呢？
我的最终目标是从现在开始建立一个缓慢增长的收入来源，当我退休的时候，它可以保
障我舒适生活所需要的一切。这个目标需要一个符合下列条件的股票组合来完成：
1． 该股票有长期支付股息的历史。
2． 该股票每年都在提高股息。
3． 与其盈利相比，该股票的股息派息比率较低。
4． 该股票的收入每年都在增长，来支持其不断增长的股息。
5． 该公司与其竞争对手相比，拥有主导地位。
6． 所有的股票要根据不同行业进行多元化分配，没有一支股票会超出总投资的5％。
根据以上的标准，在2011年，我进行如下的股票交易：
买入：AFL, CINF, COP, CTL, CVX, EMR, INTC, GPC, HGIC, ITW, KMR, KO, LEG,
LMT, LOW, MCD, MO, MSFT, NUE, PEP, PG, PM, PNY, SJM, T, WAG, WM, WMT
卖出: HGIC, PAYX, PCY
HGIC已经被另一家公司买下了，单从股票价格上我就有差不多100%的盈利。PAYX已经超
过一年没有涨股息。 PCY根本不符合上述标准。
我的投资组合每月的变化，都可以在这里找到。
http://cn.dividendengineer.com/?page_id=42
我仍然在向股息增长策略过渡，在我看来，某些股票的分配并不完美。但是，股票的分
配可能永远不会达到完美的状态。只要每月的股息在增长，我就很满意。
因为我关注股票市场，希望能以好的价格买入股票，并关注股票的基本面，因此我是一
个“买入和监控”（buy and monitor） 的投资者，而不是“买入并永远持有”（buy
and hold forever）的投资者。
除了Quicken，我还创建了电子表格来跟踪我所有的投资活动。到2011年底，未来12个
月的股息收入，从去年年底的$9,850增长到约$ 13,000（我的2011年目标是只有$ 12,
000）。其中$770左右的股息是从股息增长中获得的，这意味着我不需要为这些股息再
投入一分钱。
我想强调的是，$770元是从股息增长中获得的。与年平均股息相比，这大概是7％的增
长率。对我来说，这个增长就好比我投资的公司给我涨了7%的工资（股息）。股息增幅
百分比最大的是LMT，33％，最低的是CTL的0％。还没有股票削减股息。我出售股票的
原则之一就是，当公司削减其股息的时候，立刻卖出该股票。这是我严格遵循的规则。
但是如果一个公司没有增加派息，我会多方面进行考虑，比如我正在考虑如何处理CTL
，因为它过了一年，还没有涨股息。
在2012年，我将完成向股息增长投资策略的转变。所有的股息收入，加上新的投资将被
投入到股息增长股票中去。我的目标是到2012年年底，未来12个月的股息收入是$15,
000。其中几乎一半的增加将来自股息增长。我预计2012的市场也许会继续激烈波动，
这会为我提供许多很好买入优质股的机会。只要股息收入每个月都在增加，我就会很高
兴，我也离我的目标越来越近。
PS: update on 12/30/2011:
Using Excel's XIRR function, my dividend growth investment portfolio's 2011 return is 13.56%, though my main objective is the increasing dividend that I receive year after year.
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